位于八廓东街西侧的小巷内，与大昭寺仅一墙之隔。穿过段凹凸不平的石板路，走进一方狭窄的寺门，就是木如宁巴寺，共有三层。据说当初主要是为来大昭寺事佛的僧侣提供住宿而修建。每年各大寺庙喇嘛来参加大昭寺传召大法会时，连人带马都住在这儿。
木如宁巴寺内最早的建筑为“臧巴拉”佛殿。主殿西侧僧房的中部就是藏巴拉佛殿，其布局和结构仍带有吐蕃早期的遗风。有关这座佛殿还有许多早期的传说。乃琼寺法王释迦亚培在其著作中认为，这个佛殿曾是吞弥·桑布扎创造藏文的圣地，也是吞弥·桑布扎的资料室。这些都为研究该寺历史提供了宝贵的线索。佛殿正中拱围着面积很小的神龛，神龛内供臧巴拉塑像。佛殿中心的墙体大部分为夯筑土墙。据藏文史料记载：五世达赖时期，传召法会中，藏巴拉佛殿曾作为乃琼寺僧侣的法会堂，最盛时该寺曾聚集了114名僧人。